المتاجرة بالأسهم و الخيارات مع الانتقال بين المتوسطات --- نهج كميا -

تداول الأسهم والخيارات مع المتوسطات المتحركة A النهج الكمي النسخ 1 كونورس البحوث استراتيجية التداول سلسلة الأسهم الأسهم والخيارات مع المتوسطات المتحركة نهج كمي من كونرز البحوث، ليك لورانس كونورس مات رادتك 2 بادج 2 كوبيرايت 2013، كونورس ريزارتش، ليك. كل الحقوق محفوظة. ال يجوز إعادة إنتاج أي جزء من هذا المنشور أو تخزينه في نظام استرجاع أو نقله بأي شكل أو بأي وسيلة إلكترونية أو ميكانيكية أو تصوير أو تسجيل أو غير ذلك، دون الحصول على إذن خطي مسبق من الناشر والمؤلف. تم تصميم هذا المنشور لتوفير معلومات دقيقة وموثوق بها فيما يتعلق بالموضوع المغطى. يباع على أساس أن المؤلف والناشر لا تشارك في تقديم القانونية، والمحاسبة، أو غيرها من الخدمات المهنية. تمنح شركة كونورس ريزارتش، ليك ترخيصا لتصوير العناصر للاستخدام الداخلي أو الشخصي، أو في الاستخدام الداخلي أو الشخصي لزبائن معينين، شريطة أن تدفع رسوم الولايات المتحدة 7.00 لكل صفحة مباشرة إلى كونورس ريزارتش، ليك، إيسبن مطبوعة في الولايات المتحدة. 3 بادج 3 إخلاء المسؤولية من خلال توزيع هذا المنشور، فإن كونورز ريزارتش، ذ م م، لورانس أ. كونورز ومات رادتك (يشار إليهم مجتمعين باسم كومبانيكوت) لا يقدمون خدمات استشارية في مجال الاستثمار ولا يعملون كمستشارين استثمار مسجلين أو تجار وسيط لا يزعمون أيضا نقول أو اقتراح الأوراق المالية أو العملات العملاء يجب شراء أو بيع لأنفسهم. ويجوز للمحللين والموظفين أو الشركات التابعة للشركة الاحتفاظ بمراكز في الأسهم أو العملات أو الصناعات التي تمت مناقشتها هنا. أنت تفهم وتقر بأن هناك درجة عالية جدا من المخاطر التي ينطوي عليها تداول الأوراق المالية والعملات. لا تتحمل الشركة والكتاب والناشر وجميع الشركات التابعة للشركة أية مسؤولية أو مسؤولية عن نتائج التداول والاستثمار. وتصدر البيانات الوقائعية على الموقع الإلكتروني للشركة أو في منشوراتها اعتبارا من التاريخ المذكور وتخضع للتغيير دون إشعار مسبق. ولا ينبغي افتراض أن الأساليب أو التقنيات أو المؤشرات المعروضة في هذه المنتجات ستكون مربحة أو أنها لن تؤدي إلى خسائر. إن النتائج السابقة لأي تاجر أو نظام تداول فردي منشورة من قبل الشركة لا تشير إلى عوائد مستقبلية من قبل هذا المتداول أو النظام، ولا تعتبر مؤشرا على العائدات المستقبلية التي تحققها أنت. وبالإضافة إلى ذلك، يتم توفير المؤشرات والاستراتيجيات والأعمدة والمقالات وجميع الميزات الأخرى من منتجات الشركة (مجتمعة، كوتينفورماتيونكووت) لأغراض إعلامية وتعليمية فقط، وينبغي ألا تفسر على أنها المشورة في مجال الاستثمار. أمثلة على موقع الشركة هي لأغراض تعليمية فقط. هذه المجموعات ليست طلبات من أي أمر لشراء أو بيع. وبالتالي، يجب أن لا تعتمد فقط على المعلومات في إجراء أي استثمار. بدلا من ذلك، يجب عليك استخدام المعلومات فقط كنقطة انطلاق للقيام ببحوث مستقلة إضافية من أجل السماح لك لتشكيل رأيك الخاص بشأن الاستثمارات. يجب عليك دائما التحقق مع المستشار المالي المرخص والمستشار الضريبي لتحديد مدى ملاءمة أي استثمار. نتائج الأداء البدني أو المحاكاة لها بعض القيود المتراكمة. لا سجل الأداء الفعلي، والنتائج المحاكاة لا تمثل التداول الفعلي وربما لا تتأثر بالوساطة ورسوم سليباج الأخرى. أيضا، وبما أن التجارة لم تكن قد تم تنفيذها بشكل فعلي، فقد تكون النتائج قد تم تعويضها أو تعويضها بشكل أكبر عن التأثيرات، إن وجدت، لبعض عوامل السوق، مثل عدم وجود السيولة. برامج التداول المحاكاة بشكل عام هي أيضا تخضع لحقيقة أن ثياري ديسيغندويث مع الاستفادة من الأفعى. لا يتم تمثيل أي حساب أو سيكون من المرجح تحقيق الأرباح أو الخسائر مماثلة لتلك التي تظهر. كونورس ريزارتش 10 إكسهانج بلاس سويت 1800 جيرسي سيتي، نج 07302 4 بادج 4 جدول المحتويات القسم 1 مقدمة. 5 القسم 2 قواعد الاستراتيجية. 8 القسم 3 نتائج الاختبار القسم 4 اختيار معايير الاستراتيجية القسم 5 استخدام الخيارات القسم 6 أفكار إضافية الملحق: مؤشر كونورسرسي والتقلب التاريخي. 31 5 بادج 5 القسم 1 مقدمة 6 بادج 6 المؤشرات ليست دائما ما تبدو عليه. وتستخدم المتوسطات المتحركة على نطاق واسع كأداة الاتجاه التالي. في العديد من استراتيجيات التداول التي قمنا بتطويرها على مر السنين، يتم استخدام المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم (ما) لتحديد اتجاه هذا الاتجاه. لقد وجدنا أن أخذ إشارات شراء فقط عندما يكون السعر فوق 200 يوم ما يمكن أن تحسن الربحية في العديد من النظم. في الآونة الأخيرة، أكملنا البحوث التي تبين المتوسطات المتحركة يمكن أن تستخدم أيضا كجزء من استراتيجية للعثور على المدى القصير، يعني فرص التداول انعكاس. قد يكون هذا مفاجئا لبعض التجار لأنه قد يبدو غريبا لاستخدام مؤشر الاتجاه التالي مثل ماس على المدى القصير، يعني استراتيجية انعكاس. في حين يتم استخدام ماجستير في هذه الاستراتيجية، لا يتم تطبيق ما بطريقة تقليدية. وكما أبرزنا في كتاب 2004 كيف يعمل الأسواق حقا، فمن المهم تطوير رؤى فريدة من نوعها في سلوك الأسعار. في كيف الأسواق حقا العمل، اختبرنا المعرفة المشتركة واكتشف أنه لم يكن دائما الأفضل لمتابعة الحقائق السوق المقبولة على نطاق واسع. ووجدنا أن من الأفضل شراء ضعف على المدى القصير، على سبيل المثال، وأظهرت البحوث أن الشراء الانتقائي عندما كان اتساع السوق كان ضعيفا أكثر من الشراء عندما كانت مؤشرات اتساع السوق إيجابية بشكل موحد. وقد اكتشفنا أيضا أن التغيرات في الحجم ليست ذات صلة باتخاذ قرارات الشراء والبيع على الرغم من الاعتقاد الواسع بين التجار بأن الحجم مطلوب لتأكيد الاتجاه الصاعد. لقد واصلنا هذا النوع من البحوث ونحن ننظر دائما في البيانات بدلا من الحقائق المقبولة على نطاق واسع. في القيام بذلك، وجدنا أن المتوسطات المتحركة (ماس) يمكن استخدامها كأدوات توقيت على المدى القصير. تقليديا، وعادة ما تستخدم ماس كأدوات الاتجاه التالية. وتعطى إشارات شراء عندما تغلق أسعار فوق ما وبيع إشارات نتيجة من يغلق تحت ما. في حين أنها يمكن أن تستخدم بطريقة مربحة في هذا الطريق، وهناك أيضا عدد من المشاكل المرتبطة ماس. عندما يكون السوق ملزما، والذي هو أكثر من مرة، يواجه المتداولون عددا من الصفقات المتدنية أثناء انتظار الاتجاه التالي. صفقات ويبساو هي الإدخالات التي يتم عكسها بسرعة. ويمكن أن تكون العمولات وتكاليف التداول الأخرى كبيرة عندما تسجل الأسعار ذهابا وإيابا حول المتوسط ​​المتحرك وتقلل تلك التكاليف الأرباح. سوف الإشارات على أساس ماس أيضا يكون دائما في وقت متأخر. هذا هو من تصميم منذ ماس درب السوق. ومع ذلك، يمكن أن تؤدي هذه التأخيرات إلى فقدان التحركات السعرية الكبيرة. ارتفع سعر سبدر سامب 500 إتف (رمزها في بورصة نيويورك: سبي) أكثر من 30 بعد قاع مارس 2009، على سبيل المثال، قبل أن تعطي ماس على المدى الطويل إشارات الشراء. فالنظم القائمة على الأسواق المالية لديها عموما معدلات ربح منخفضة، وغالبية أرباح النظام تأتي من عدد قليل فقط من الصفقات. معظم الصفقات تنتهي في مكاسب أو خسائر صغيرة ناتجة عن انحرافات. هذه المشاكل تجعل من الصعب على التجارة. في اختبار الظهر على فترات طويلة، يبدو أنها مربحة ولكن في الوقت الحقيقي، وتأخير الإشارات وعدد كبير من الصفقات الخاسرة يؤدي العديد من التجار للتخلي عن النظام. لقد نظرنا إلى المشاكل التي تواجهها الأسواق المالية كفرصة لتطوير نظام تجاري قائم على متوسط ​​العائد. 7 بادج 7 تسبب السرطانات الطبيعة الثنائية لنظام ما. هو دائما إما داخل أو خارج السوق، أو دائما طويلة أو قصيرة، على أساس تفاعل ما مع الأسعار. يمكننا تقليل هذه المشكلة من خلال تحديد القواعد التي تأخذ فقط صفقات الاحتمال عالية. العديد من الأسواق غير قابلة للتداول معظم الوقت ويمكن أن تصمم القواعد للاعتراف عندما السوق في أقصى الحدود والتجارة فقط في ظل الظروف المناسبة. نقطة ضعف أخرى في أنظمة ما هي أنها تعطي كميات كبيرة من الأرباح بعد عكس الاتجاه قبل الخروج أو أنها تتطلب التأخير التي تفوت أرباحا كبيرة قبل دخول الصفقات. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن الأسعار تتحرك بشكل كبير بعيدا عن درجة الماجستير عندما تتجه الأسواق. ويعالج بعض المتداولين هذه المشكلة عن طريق إغلاق الصفقات عندما تحيد الأسعار بعيدا عن درجة الماجستير، الأمر الذي يؤدي إلى مشكلة أخرى بسبب عدم وجود اتجاهات قوية وسيتم تخفيض ربحية النظام. ونحن نتعامل مع مشكلة استخدام اثنين مما يقلل من التأخير في نقاط التحول. وترد بالتفصيل جميع قواعد الاستراتيجية في القسم التالي. هذا هو وسيلة جديدة قوية لاستخدام ما يمكن أن يحقق الأرباح في أي سوق. نأمل أن تستمتع هذه الدفعة القادمة من كونورس البحوث استراتيجية سلسلة الدليل الإرشادي. إذا كنت ترغب في رؤية المزيد من الموضوعات من سلسلة أبحاث الاستراتيجية لدينا يرجى الضغط هنا. 8 بادج 8 القسم 2 قواعد االستراتيجية 9 بادج 9 تستخدم المتوسطات المتحركة عموما لمتابعة االتجاهات. بعض التجار سوف تستخدم ماس للمساعدة في تحديد الأسواق ذروة الشراء أو ذروة البيع. وعادة ما ينطوي هذا النهج على تحديد متى تحرك السعر بعيدا جدا عن درجة الماجستير. لتحديد متى تكون الأسعار بعيدة جدا عن درجة الماجستير، غالبا ما تتم إضافة القنوات، بناء على النسب المئوية أو الانحرافات المعيارية، إلى درجة الماجستير. القنوات تفشل في تحديد القوة وخطأ دائما خلال أكبر تقدم في السوق أو الانخفاضات. تستخدم إستراتيجية المتوسط ​​المتحرك كميا متوسطين متحركين للحد من احتمال حدوث خطأ في المنعطفات الرئيسية في السوق. وسيتحرك كلا المتوسطين المتحركين جنبا إلى جنب مع الأسعار، كما أن العلاقة بين المتوسطين سوف تسلط الضوء على أسواق ذروة البيع. هذه الاستراتيجية تنفذ الصفقات باستخدام عملية بسيطة ثلاث خطوات تتكون من الإعداد، الدخول والخروج. وترد أدناه تفاصيل القواعد الخاصة بكل خطوة من هذه الخطوات. یحدث إعداد إستراتیجیة متوسط ​​التحلیل الکمي عندما تکون جمیع الشروط التالیة صحیحة: .1 یجب أن یکون سعر السھم أعلی من .5 .2 یجب أن یکون متوسط ​​الحجم الیومي للمخزون خلال 21 یوم تداول (حوالي شھر واحد) علی الأقل 250،000 سهم. 3. يجب أن يكون التقلب التاريخي على مدى ال 100 يوم الماضية، أو هف (100)، أكبر من 30 (انظر الملحق لتعريف التقلب التاريخي). 4. يجب أن يكون إغلاق اليوم فوق المتوسط ​​المتحرك 200 يوم، أو ما (200). 5. ما سريع على الأقل Y تحت ما البطيء حيث Y 2.5، 5.0، 7.5، أو 10.0. السيناريوهات التالية سيتم اختبارها: السيناريو سريع ما بطيئة ما 1 ما (C، 5) ما (C، 10) 2 ما (C، 5) ما (C، 20) 3 ما (C، 5) ما (C، 50) ما (C، 20) 5 ما (C، 10) 5 ما (C، 50) ما (C، 50) إذا كان اليوم السابق هو الإعداد، ثم أدخل التجارة من قبل: 6. تقديم أمر الحد إلى شراء السهم بسعر X أدناه أغلق أمس، حيث X هو 2، 4، 6، 8 أو 10. بعد أن دخلنا التجارة، ونحن الخروج باستخدام إحدى الطرق التالية، المحدد مقدما: 7A. سعر إغلاق السهم أعلى من اليوم السابق ق. ونحن عادة ما تشير إلى هذا الخروج كما إغلاق الأولى. 7B. يغلق السهم مع قيمة كونورسرسي أكبر من 50. 7C. يغلق السهم مع قيمة كونورسرسي أكبر من 70. 7d. سعر إغلاق السهم أكبر من المتوسط ​​المتحرك لمدة 3 أيام، أو ما (3). 7E. سعر إغلاق السهم أكبر من المتوسط ​​المتحرك ل 5 أيام، أو المتوسط ​​المتحرك (5). 10 بادج 10 دعونا نلقي نظرة على كل قاعدة في عمق أكثر بقليل، وشرح سبب تضمينها في االستراتيجية. القواعد 1 أمبير 2 نؤكد أننا نعيد في الأسهم عالية السيولة التي يمكن شراؤها بسهولة وبيعها مع ضيق ينتشر بيداسك التي تقلل من تكاليف التداول. وتؤكد القاعدة 3 أن المخزون لديه تقلبات كافية للسماح بتحركات كبيرة. وتحدد القاعدة 4 اتجاه الاتجاه الطويل الأجل. من خلال المطالبة بالقرب من أن تكون فوق 200 يوم ما، ونحن العثور على الأسهم التي هي ذروة البيع ولكن تبقى في الاتجاه الصعودي على المدى الطويل. وتحدد القاعدة 5 الحدود القصوى للتشبع في البيع على المدى القصير. تسمح لنا القاعدة 6 بإدخال التجارة بسعر أفضل. تحدد قواعد الإعداد وجود مخزون ذروة البيع وتنتظر قاعدة الإدخال حتى تصبح أكثر ذروة البيع على أساس يومي. وتوفر القاعدة 7 طريقة خروج محددة جيدا. وهناك عدد قليل من الاستراتيجيات التي وضعت قواعد للخروج كميا، منظمة، ومنضبطة. القاعدة 7 تعطيك المعلمات الدقيقة للخروج من التجارة، مدعومة من قبل أكثر من سنوات من نتائج الاختبار التاريخي. كما هو الحال مع جميع معايير الاستراتيجية الأخرى، نختار مقدما نوع المخرج الذي سنستخدمه، وتطبيق تلك القاعدة بشكل متسق في التداول لدينا. القواعد 7B و 7 C استخدام كونورسرسي لتحديد الخروج. في الماضي، استخدمت العديد من استراتيجياتنا مؤشر القوة النسبية 2 يوم، أو مؤشر القوة النسبية (2) لتحديد ظروف ذروة الشراء و ذروة البيع. وقد أظهرت أبحاثنا الأخيرة كونورسرسي لتكون مؤشرا أكثر فعالية. إذا كنت لم تكن مألوفة مع كونورسرسي، ويمكن الاطلاع على تفاصيل في الملحق. في اختبارنا أغلقنا جميع الصفقات عند إغلاق التداول في اليوم الذي وقعت فيه إشارة الخروج. إذا لم يكن هذا خيارا بالنسبة لك، فقد أظهرت أبحاثنا عموما أن نتائج مماثلة تتحقق إذا قمت بإنهاء المواقف الخاصة بك في أو بالقرب من فتح في صباح اليوم التالي. الآن دعونا نرى كيف تبدو التجارة نموذجية على الرسم البياني. على سبيل المثال أدناه، سنقوم باستخدام الاختلاف استراتيجية يتطلب 5 أيام ما أن تكون أكثر من 10 أقل من 20 يوم ما في يوم الإعداد. سيتم وضع أمر الحد 6 أسفل سعر إغلاق يوم الإعداد. سوف نخرج عندما يكون كونورسرسي أكبر من 70، وطريقة الخروج المحددة في القاعدة 7 ج. 11 بادج 11 الرسم البياني الذي تم إنشاؤه في ترادينجفيو. تمت إعادة طباعته من قبل ترادينغفو. الشكل 1: سميث أمب ويسون Corp. (سوهك) التجارة الرسم البياني أعلاه هو لشركة سميث أمب ويسون القابضة الذي رمزه سوهك. في الرسم البياني، يظهر الجزء العلوي أشرطة السعر باللون الأسود أو 5 أيام ما أو ما (5) باللون الأزرق و 20 يوم ما أو ما (20) باللون الأخضر. يظهر السهم الأخضر عند إدخال التجارة ويسلط السهم الأحمر الضوء على اليوم الذي يتم فيه تشغيل قاعدة الخروج. تم استيفاء القاعدة 1 لأن سعر إغلاق السهم هو 7.96 في 22 أغسطس 2012، وهو أعلى بكثير من الحد الأدنى للقيمة 5. يتم الوفاء بالقاعدة 2 لأن متوسط ​​الحجم اليومي في يوم اكتمال الإعداد هو أكثر من 1.9 مليون، بحد أدنى 250،000. تتطلب القاعدة 3 التقلبات التاريخية على مدى 100 يوم الماضية، أو هف (100)، لتكون أكبر من 30 يوم اكتمال الإعداد. وكانت القيمة الفعلية ل هف) 100 (في ذلك اليوم هي 12 (12)، حيث تم إغلاق القاعدة (سوهك) عند 7.96، فوق المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم والذي كان 6.43 في ذلك اليوم. وتقتضي القاعدة 5 أن تكون درجة الحرارة السريعة على الأقل Y تحت خط الطول البطيء حيث Y 2.5 أو 5.0 أو 7.5 أو 10.0. نحن نستخدم 5 أيام ل ما سريع و 20 يوما ل ما بطيء مع Y 10.0. كان 5 أيام ما 8.09 و 20 يوم ما كان 9.24 في 22 أغسطس. في هذه الحالة، كان ما سريع أكثر من 12 تحت ما بطيئة. يمكن العثور على العلاقة بين الاثنين مع الصيغة التالية: النسبة المئوية فوق (ما سريع ببطء ما) 1) 100 ((8.09 9.24) 1) 100 ((0.8756) 1) 100 12.44 إذا كان ما السريع فوق بطيئة ما، هذه القيمة ستكون إيجابية. وبما أن جميع قواعد الإعداد الخمسة قد استوفيت، فإننا ندخل أمر الحد ليوم التداول التالي، وهو 23 أغسطس. ويحدد لنا الاختلاف المحدد في الإستراتيجية استخدام حد 6 أسفل سعر إغلاق يوم الإعداد (القاعدة 6)، لذلك سنستخدم سعرا محددا: الحد الأقصى لسعر الإغلاق x (الحد 1) 7.96 x 0.94 7.48 في 23 آب (أغسطس) من سوه انخفض إلى أدنى مستوى له عند 7.40، لذلك يتم شغل أمر الحد الأدنى لدينا ونحن نشتري السهم بسعر الحد 7.48. في يوم التداول التالي، 24 أغسطس، أغلق سعر سوهك عند 8.05. انتقل كونورسرسي إلى هذا فوق 70، مما اثار خروجنا (القاعدة 7 ج). نحن نغلق موقفنا عند أو بالقرب من سعر الإغلاق 8.05، والذي يمنحنا ربحا على تجارة 7.6 قبل العمولات والرسوم: ربح الربح (أو الخسارة) أساس التكلفة (8.05 7.48) 7.48 0.57 7.48 7.6 دعونا ننظر إلى مثال آخر باستخدام معلمات تجارية مختلفة قليلا. في هذا المثال، سوف نحتاج إلى 5 أيام ما لتكون أكثر من 5 أقل من 20 يوم ما في يوم الإعداد. سيتم وضع أمر الحد 8 تحت سعر إغلاق يوم الإعداد. سوف نخرج عندما يغلق السعر فوق ما 5 أيام، طريقة الخروج المحددة في القاعدة 7e. الرسم البياني أدناه هو ل سبريادتروم الاتصالات (سبرد)، ويستخدم نفس الاتفاقيات مثل الرسم البياني السابق. 13 بادج 13 الرسم البياني الذي تم إنشاؤه في ترادينجفيو. تمت إعادة طباعته من قبل ترادينغفو. الشكل 2: سبريادتروم كومونيكاتيونس Inc. (سبرد) التجارة كان يوم الإعداد لهذه التجارة 13 ديسمبر، وفقا للقاعدة 1، وسعر الإغلاق فوق 5 في القاعدة 2 يتم الوفاء بها لأن متوسط ​​الحجم اليومي في يوم اكتمال الإعداد هو فوق 1.9 مليون سهم، فوق الحد الأدنى من 250،000. تم استيفاء القاعدة 3 لأن القاعدة هف (100) هي القاعدة 4 التي تؤخذ في الاعتبار عند إغلاق سبرد عند 20.74، فوق المعيار M 200 من القاعدة 5 يتطلب أن تكون السرعة السريعة M على الأقل تحت خط الطول البطيء حيث Y 2.5 و 5.0 و 7.5 ، أو 10.0. نحن نستخدم 5 أيام ل ما سريع و 20 يوما ل ما بطيئة مع Y 5.0. كان 5 أيام ما 21.82 و 20 يوم ما كان 24.39 يوم 13 ديسمبر. في هذه الحالة، كان ما سريع ما يقرب من 11 تحت ما بطيئة. يمكن العثور على العلاقة بين الاثنين مع الصيغة التالية: النسبة المئوية أعلاه ((سريع ما بطيئة ما) 1) 100 ((21.82 24.39) 1) 100 ((0.8946) 1) 100 10.54 مع كل شروط الإعداد لدينا التقى، ونحن على استعداد لوضع أمر الحد لليوم التالي. منذ أن أغلق البنك المركزي للإنشاء والتعمير في 20.74، سيتم وضع أمر الحد عند 19.08 (20.74 0.92) وفقا للقاعدة 6. 14 في 14 ديسمبر، وصل سعر سبرد إلى أدنى مستوى له خلال اليوم عند 17.51، وهو أدنى من السعر المحدد لدينا، لذلك يحصل النظام لدينا شغل ونحن ندخل التجارة. يتم تشغيل الخروج في 20 ديسمبر، عندما أغلق سبرد عند 21.38، فوق ما 5 أيام ما للمرة الأولى منذ دخلت التجارة. وكان من شأن هذه التجارة أن تحقق أرباحا تقارب 12.1 قبل العمولات والرسوم. الآن بعد أن لديك فهم جيد للميكانيكا التجارية، ونحن سوف ننظر في نتائج الاختبار التاريخي لمختلف أشكال الاستراتيجية. 15 بادج 15 القسم الثالث نتائج االختبار 16 بادج 16 ال نستطيع أن نعرف على وجه اليقين كيف ستؤدي إستراتيجية التداول في المستقبل. ومع ذلك، بالنسبة لاستراتیجیة کمیة کاملة مثل تلك الموصوفة في ھذا الدلیل، یمکننا علی الأقل تقییم کیفیة تنفیذ الاستراتیجیة في الماضي. وتعرف هذه العملية بالاختبار الخلفي. لتنفيذ اختبار الظهر، علينا أولا تحديد مجموعة من الأوراق المالية (تسمى أحيانا قائمة المراقبة) أننا نريد لاختبار الاستراتيجية على. في حالتنا، وتتكون قائمة المراقبة من الأسهم غير المدعومة. بعد ذلك نختار الإطار الزمني الذي لاختبار. وكلما طالت المدة الزمنية، كانت نتائج اختبار الظهر أكثر أهمية وغنية بالمعلومات. تبدأ اختبارات الظهر لهذا الدليل في يناير / كانون الثاني 2001 وتنتهي في نهاية سبتمبر / أيلول 2013، وهو آخر تاريخ لدينا بيانات حتى كتابة هذه السطور. وأخيرا، نطبق قواعد الدخول والخروج على كل سهم في قائمة المراقبة لفترة الاختبار بأكملها، وتسجيل البيانات لكل صفقة كان من الممكن إدخالها، وتجميع جميع البيانات التجارية عبر تغيير استراتيجية محددة. واحدة من الإحصاءات الرئيسية التي يمكن أن نستخلص من نتائج اختبار الظهر هو متوسط ​​بروفيتلوس، المعروف أيضا باسم متوسط ​​كسب في التجارة. بعض التجار يشير إلى هذا على حافة. متوسط ​​بل هو مجموع جميع المكاسب (معبر عنها كنسبة مئوية) وجميع الخسائر (أيضا كنسبة مئوية) مقسومة على إجمالي عدد الصفقات. النظر في الصفقات العشرة التالية: التجارة رقم الربح أو الخسارة 1 1.7 2 2.1 3 4.0 4 0.6 5 1.2 6 3.8 7 1.9 8 0.4 9 3.7 سيتم حساب متوسط ​​بل على النحو التالي: متوسط ​​بل (1.7 2.1 4.0 0.6 1.2 3.8 1.9 0.4 3.7 2.6) 10 متوسط ​​بل 1.08 متوسط ​​بل هو متوسط ​​الربح على أساس رأس المال المستثمر، أي مبلغ المال الذي أنفقنا فعلا لدخول كل صفقة. بالنسبة للتداولات قصيرة الأمد التي تستمر من ثلاثة إلى عشرة أيام تداول، يبحث معظم التجار عن متوسط ​​بل من 0.5 إلى 2.5 في جميع الصفقات. كل الأشياء الأخرى يجري متساوية، وكلما زاد متوسط ​​بل، والمزيد من حسابك سوف تنمو مع مرور الوقت. وبطبيعة الحال، فإن جميع الأشياء الأخرى هي على قدم المساواة أبدا على وجه الخصوص، فإنه من المهم النظر في عدد من متري متري في تركيبة مع متوسط ​​بل. إذا كنت تستخدم تقريبا نفس المبلغ من رأس المال لكل صفقة تقوم بإدخالها، فسوف تحصل على المزيد من المال على عشرة صفقات بمتوسط ​​ربح 4 لكل صفقة مما ستحصل عليه في صفقة واحدة تجعل 10. مقياس آخر مهم هو نسبة الفوز أو معدل الفوز. هذا هو ببساطة عدد الصفقات المربحة مقسوما على إجمالي عدد الصفقات. في الجدول أعلاه، كانت 7 من الصفقات العشرة مربحة، أي كان لها عوائد إيجابية. على سبيل المثال، النسبة المئوية الرابحة هي 7 10 70. لماذا نحن نهتم بمعدل وين، طالما لدينا معدل مرتفع بما فيه الكفاية بل لأن ارتفاع معدلات الربح يؤدي عموما إلى نمو محفظة أقل تقلبا. خسارة الصفقات لديها وسيلة للتكتل، وعندما تفعل ذلك، تنخفض قيمة محفظتك. ويعرف هذا باسم السحب. تلك الانخفاضات، بدورها، يمكن أن تجعلك تفقد النوم أو حتى النظر في التخلي عن التداول الخاص بك تماما. إذا كان هناك عدد أقل من الخاسرين، أي نسبة أعلى ربح، ثم الخسائر هي أقل عرضة للتجميع، وقيمة محفظتك من المرجح أن تنمو بسلاسة إلى أعلى بدلا من أن تواجه تقلبات عنيفة صعودا وهبوطا. 18 بادج 18 دعونا نلفت انتباهنا إلى نتائج االختبار لالختالفات المختلفة الستراتيجية المتوسط ​​المتحرك الكمي. الجدول أدناه يصنف نتائج الاختبار لإظهار 20 الاختلافات التي أنتجت أعلى معدل بل. وقد تمت تصفية جميع الاختلافات التي ولدت أقل من 100 إشارة تجارية خلال فترة الاختبار البالغة 12 سنة لتجنب تحريف النتائج. أعلى 20 الاختلافات بناء على متوسط ​​الربح الصفقات متوسط ​​بل متوسط ​​أيام الفوز المحققة ما السيناريو ما الحد الإمتداد طريقة الخروج ما (5) ما (10) كلوز غ ما (5) ما (10) ما (20) كلوز غ ما (5) ما (5) ما (20) كلوز غ ما (5) ما (5) ما (20) ) ما (10) كلوز غ ما (5) ما (5) ما (10) كلوز غ ما (5) ما (5) ما (10) (10) ما (20) كسي غ ما (5) ما (10) كلوز غ ما (5) ما (5) ما (10) كسي غ 70 1، ما (5) ما (20) كلوز غ ما (5) (10) ما (10) كلوز غ ما (5) 1، ما (5) ما (10) كسي غ ما (5) ما (10) كلوز غ ما (3) ما (10) 70 1، ما (5) ما (10) كلوز غ ما (5) ما (5) ما (10) كسي غ 70 فيما يلي شرح لكل عمود. الصفقات هي عدد المرات التي بدأ فيها هذا الاختلاف من 1 يناير 2001 30 سبتمبر، متوسط ​​بل هو متوسط ​​النسبة المئوية للربح أو الخسارة لجميع الصفقات، بما في ذلك الصفقات الخاسرة، على أساس رأس المال المستثمر. وتظهر أفضل 20 اختلافات مكاسب تتراوح بين 3.93 إلى 5.51 على مدى فترة الاختبار 12 سنة. متوسط ​​أيام التداول هو متوسط ​​مدة التداول المعبر عنه بعدد أيام. نطاق الاختلافات أعلاه صغير نسبيا، حيث يبلغ متوسطه أكثر من 4 أيام. 19 بادج 19 الفوز هو النسبة المئوية من الصفقات المحاكية التي أغلقت في الربح. معظم أفضل 20 الاختلافات لديها معدلات الفوز في 70s منخفضة. هذا هو نسبة عالية من الصفقات المربحة في عالم حيث العديد من التجار تهدف إلى 50 60. السيناريو ما يحدد المتوسطين المتحركين المستخدمة في الاختبار. وهذا يتوافق مع القاعدة 5 ويظهر القيم للماجستير السريع وبطيئة. تم اختبار سيناريوهات ما التالية: السيناريو سريع ما بطيئة ما 1 ما (C، 5) ما (C، 10) 2 ما (C، 5) ما (C، 20) 3 ما (C، 5) ما (C، 50 ) 4 ما (C، 10) ما (C، 20) 5 ما (C، 10) ما (C، 50) الصفقات ما تمتد يتوافق مع قيمة Y في القاعدة 5 من الاستراتيجية. يعرض هذا العمود قيمة Y للقاعدة التي تقول، ما سريع على الأقل Y تحت ما بطيئة حيث Y 2.5، 5.0، 7.5، أو 10.0. ويرتبط الحد بالمادة 6 من الاستراتيجية ويحدد سعر الحد الذي سيتم استخدامه لدخول التجارة. اختبرنا حدود 2 أو 4 أو 6 أو 8 أو 10 أسفل إغلاق يوم الإعداد. طريقة الخروج هي القاعدة التي تم استخدامها للخروج من الصفقات في هذا الاختلاف الاستراتيجية، كما هو موضح في القاعدة 7. بعد ذلك، دعونا نلقي نظرة على الاختلافات الاستراتيجية التي كان تاريخيا أعلى تردد من الصفقات مربحة أو معدل الفوز. أعلى 20 تنويعات بناء على أعلى معدل ربح متوسط ​​متوسط ​​متوسط ​​متوسط ​​أيام الفوز المحققة ما السيناريو ما الحد الممدود طريقة الخروج ما (5) ما (10) كلوز غ ما (5) ما (5) ما (10) كلوز غ ما (5) 1 ، ما (5) ما (10) كلوز غ ما (5) 2، ما (5) ما (10) كلوز غ ما (5) 2، ما (5) ) ما (10) كلوز غ ما (3) 1، ما (5) ما (20) كلوز غ ما (5) ما (5) ما (10) كلوز غ ما (3) 3، ما (5) ) كلوز غ ما (5) 1، ما (5) ما (10) كلوز غ ما (3) 1، ما (5) ما (10) 3، ما (5) ما (20) كلوز غ ما (5) 20 بادج 20 1، ما (5) ما (10) 20) إغلاق ما غ (5) 2، ما (5) ما (20) كلوز غ ما (5) 4، ما (5) ما (10) كسي غ 50 1، ما (5) ما (10) كسي غ 70 كل 20 من الاختلافات العليا حققت تاريخيا ربحا على الأقل 70 من الصفقات المحددة لاحظ أن هناك قدرا كبيرا من التداخل بين هذه القائمة و التي تم عرضها في القسم السابق حول متوسط ​​بل. هذا التداخل يدل على وجود العديد من الاختلافات الاستراتيجية التي فازت تاريخيا باستمرار في حين تنتج حواف ممتازة. 21 بادج 21 القسم 4 معايير االختيار االختيارية 22 بادج 22 في الفصول السابقة، قمنا بوصف القيم المختلفة المختبرة لمعلمات االستراتيجية مثل المتوسطات المتحركة التي نستخدمها، والمسافة التي تسقط فيها درجة الماجستير السريعة دون الحد األقصى للماجستير، حد الدخول وطريقة الخروج. في هذا القسم سنناقش بعض العوامل الإضافية التي يجب مراعاتها عند تحديد أي من الأشكال التي يجب استخدامها في التداول الخاص بك. دعونا نتحدث مفاهيميا حول الإدخالات ومخارج للحظة. ويمكن التفكير في قواعد الدخول والخروج على حد سواء من حيث مدى كونها صارمة، أي مدى سهولة أو صعوبة تحقيقها. قد تقول أيضا أن الدقة هي مقياس لمدى تكرار أو عدم حدوث شروط القاعدة. بالنسبة للمذبذبات مثل كونورسرسي، فإن القيم الأقرب إلى أقصى الحدود (0 و 100) هي أكثر صرامة (أقل احتمالا للتحدث) من القيم في منتصف النطاق. وسوف يتم استيفاء قواعد الدخول الأكثر صرامة على نحو أقل تواترا من قواعد الدخول الأكثر تساهلا، وبالتالي فإن الاستراتيجية التي تعتمد على القواعد الأكثر صرامة ستولد عموما عددا أقل من الصفقات من الاستراتيجية التي تكون قواعد الدخول فيها أكثر سهولة. مع استراتيجية قوية، والمكافأة لعدد أقل من الصفقات وعادة ما تكون مكاسب أعلى في التجارة، في المتوسط. إذا كنت تشتري مخزون ذروة البيع قليلا، فمن المرجح أن توفر مكسب معتدل. ولكن إذا كنت تنتظر حتى يصبح السهم ذروة بيع ذروة، فإن الفرص هي أعلى بكثير من أنها سوف تشهد زيادة كبيرة في الأسعار وتؤدي إلى ربح أكبر. وعلى النقيض من قواعد الدخول، فإن صرامة قواعد الخروج ليس لها تأثير يذكر على عدد الصفقات التي تولدها الاستراتيجية. ومع ذلك، تماما مثل قواعد الدخول، قواعد الخروج أكثر صرامة عادة ما يؤدي إلى ارتفاع متوسط ​​الأرباح. لماذا لأن قواعد الخروج الأكثر صرامة تميل إلى إبقاء لكم في الصفقات الخاصة بك لفترة أطول، وإعطاء الأسهم المزيد من الوقت لتجربة سلوك انعكاس متوسط ​​أننا نحاول استغلال مع استراتيجية مثل هذا النهج كميا لتداول الأسهم والخيارات مع المتوسطات المتحركة. وهكذا، بالنسبة للمداخلات، تكون المبادلة بين المزيد من الصفقات والمكاسب الأعلى لكل صفقة، بينما بالنسبة للمخارج، تكون المبادلة بين فترات تجارية أقصر ومكاسب أعلى في التجارة. 23 بادج 23 الصفقات الآن دعنا نلفت انتباهنا إلی الاستراتیجیة الموصوفة في ھذا الدلیل. في الجدول أدناه، نقارن أربعة أشكال مختلفة من الإستراتيجية التي تستخدم جميعها سيناريو المتوسط ​​المتحرك نفسه (5 أيام للماجستير السريع و 10 أيام للماجستير البطيء)، نفس إدخال الحد (6) ونفس طريقة الخروج (كونورسرسي غ 70). فقط قيمة ما تمتد لعتبة دخول يختلف بين الاختلافات المبينة أدناه. (م) (10) كسي غ 70 3، ما (5) ما (10) كسي غ 70 1، ما (5) ما (10) كسي غ ما (5) ما (10) كرسي غ 70 الصفقات لاحظ أن دخول أكثر تساهلا في الجدول، السطر الأول مع ما تمتد من 2.5، ولدت معظم الإشارات التجارية و وهو أدنى ربح في التجارة. وبما أن قاعدة الدخول تصبح أكثر صرامة، أي أن عتبة ما ستريتش ترتفع، فإننا نرى إشارات تجارية أقل وأقل ولكن مكاسب أعلى وأعلى في التجارة. الاختلاف مع عتبة دخول من 10 يزيد من متوسط ​​بل بنحو 75 مقارنة مع الاختلاف الأول، ولكن أيضا أقل من 120 ث عدد الصفقات. وينبغي ألا يكون مفاجئا أن يظهر النمط مرة أخرى عندما نحمل جميع المعلمات ثابتة باستثناء الحد المستخدم لتحديد سعر دخول الحد. إذا حافظنا على شروط الإعداد ثابتة، ثم سيكون من الواضح أن المزيد من الأسهم التي تواجه تراجع من 2 أو أكبر في اليوم التالي من سيكون هناك تلك التي تراجع بنسبة لا يقل عن 10. الاختلافات مع إدخالات الحد مختلفة لاستراتيجية ما كوانتيفيد متوسط ​​بل متوسط (5) ما (10) كسي غ 70 5، ما (5) ما (10) كسي غ 70 3، ما (5) ما (10) كرسي غ 70 1 ، ما (5) ما (10) كرسي غ 70 1، ما (5) ما (10) كرسي غ 70 لقد أكدنا أن قواعد الدخول الأكثر صرامة تؤدي إلى عدد أقل من الصفقات ولكن مكاسب أعلى من المتوسط. الآن دعونا ننظر في مخارج. وهنا نحافظ على ثابت معايير الإعداد واإلدخال، ولكننا نختلف أساليب الخروج: 24 بادج 24 تفاوتات األساليب مع أساليب الخروج المختلفة الستراتيجية إدارة األصول الكمية متوسط ​​متوسط ​​متوسط ​​األجيال من أيام الفوز المحققة ما السيناريو الحد األدنى لطريقة الخروج الحد األدنى) 10 (ما) 20 (10) ما (20) كلوز غ ما (3) ما (10) ما (20) كلوز غ ما (5) ما (10) ما (20) كسي غ ما (10) ما (20) غ 70 كل الاختلافات الخمسة ولدت عددا مشابها جدا من الإشارات التجارية. ويتراوح النطاق من 379 صفقة إلى 525 صفقة. ومع ذلك، فإن الاختلاف الذي يستخدم أسلوب الخروج الأكثر تساهلا (الذي يغطي الموقف في اليوم الأول الذي يغلق فيه سعر السهم) يولد مكسبا متوسطا يبلغ حوالي نصف طرق الخروج الأكثر صرامة. يمكننا أن نرى أيضا أن مخارج أكثر صرامة زيادة متوسط ​​كسب والفوز معدلات بمقارنة اثنين من مخارج ما و كونورسرسي مختلفة. ما (3) هو شرط الخروج أقل صرامة من ما (5) و ما (3) هو أقل ربحية في المتوسط ​​من ما (5) على الرغم من أن هناك المزيد من الصفقات مع القاعدة أقل صرامة. وينطبق الشيء نفسه عند استخدام كونورسرسي لتحريك قاعدة الخروج. وبفضل هذه المعلومات، ستتمكن الآن من تحديد معايير الإستراتيجية التي من المرجح أن تنتج عدد من الإشارات التجارية ومتوسط ​​المكاسب ومدة التداول التي تكمل خطة التداول بشكل عام. 25 بادج 25 القسم 5 استخدام الخیارات 26 بادج 26 کان تداول الخیارات صناعة نمو کبیرة علی مدى السنوات العشر الماضیة في الأسواق. ويرجع السبب في ذلك إلى تشديد فروقات الأسعار، وزيادة السيولة، والقدرة على التداول بسهولة مع الخيارات المعقدة لم تكن أبدا أبسط. سنقوم الآن التركيز على تطبيق خيارات التداول إلى التحركات السوق على المدى القصير تعلمنا للتو. مثل أي شيء آخر في هذا الدليل، هناك قواعد نهائية بشأن كيفية تنفيذ تداول الخيارات عند إشارة استراتيجية تؤدي. وقبل المضي قدما، سيكون من المفيد مراجعة بعض المصطلحات والمفاهيم المتعلقة بالخيارات. يحق لمالك خيار المكالمة، وليس الالتزام، شراء الضمان الأساسي (المخزون أو المخزون) بسعر الإضراب في أو قبل تاريخ انتهاء عقد الخيار. وتزداد قيمة خيار المكالمة عموما مع ارتفاع سعر الضمان الأساسي. يعتبر خيار المكالمة في المال (إيتم) عندما يكون سعر الإضراب أقل من سعر الضمان الأساسي، والخروج من المال (أوتم) عندما يكون سعر الإضراب فوق سعر الأمن الأساسي. على سبيل المثال، إذا كانت الزيادة بين أسعار الإضراب لخيارات سبي هي 1 وسعر سبي هو حاليا 162.35، فإن الخيار الأول (الأقرب) لخيار إيتم هو الخيار الذي يكون فيه سعر الإضراب 162. أول خيار اتصال أوتم هو 163 إضراب. يحق لمالك خيار الشراء أن يبيع الضمان الضمني (المخزون أو المخزون) بسعر الإضراب قبل أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. وعادة ما ترتفع قيمة خيار الشراء عندما ينخفض ​​سعر الأمن الأساسي. ويعتبر خيار الخيار أن يكون في المال (إيتم) عندما يكون سعر الإضراب فوق سعر الأمن الأساسي، والخروج من المال (أوتم) عندما سعر الإضراب هو أقل من سعر الأمن الأساسي. إذا كان سعر سبي حاليا 166.55، ثم أول (الأقرب) إيتم وضع الخيار هو 167 ضربة، وأول خيار أوتم الخيار هو 166 ضربة. إن الإستراتیجیة الموصوفة في ھذا الدلیل ھي شراء الأسھم التي تشتت في ذروة التشغیل بناء علی قواعد المتوسط ​​المتحرك الکمي. لتنفيذ هذه الاستراتيجية مع الخيارات، سيتم استخدام المكالمات. سيتم استخدام الخيارات لتنفيذ الاستراتيجيات الموضحة في أدلة أخرى تأخذ مواقف قصيرة. معظم عقود الخيارات تسيطر على 100 سهم من الأسهم أو الأسهم الأساسية. ومع ذلك، فإن السعر المعلن عن معظم منصات التداول هو سعر السهم. وبالتالي، فإن تكلفة شراء عقد الخيار هي عادة 100 مرة سعر السهم، بالإضافة إلى اللجان. وبالتالي، إذا كان الخيار دعوة سبي له سعر المعروض من 1.27، ثم سوف يكلفك بالإضافة إلى عمولات لشراء عقد خيار المكالمة. في بعض الأحيان سوف تسمع سعر الخيار المشار إليه باسم الخيار ق قسط. جميع عقود الخيارات لها تاريخ انتهاء الصلاحية، وبعد ذلك العقد لم يعد صالحا. الأنواع الثلاثة الأكثر شيوعا من خيارات انتهاء الصلاحية هي: أسبوعي: ينتهي العقد في آخر يوم تداول من الأسبوع، وعادة يوم الجمعة. Monthly: Contract expires on the Saturday following the third Friday of the month, which means that the last day for trading the option is the third Friday. Quarterly: Contract expires on the last trading day of the calendar quarter. 27 Page 27 In this Guidebook, we will be focused entirely on option contracts with monthly expirations. The monthly contract with the nearest expiration date is known as the front month. For example, if today is June 10th, then the front month contract is the one which expires in the third week of June. The next available expiration (in this case July), is known as the second month. The day after June expiration, July would become the front month and August would become the second month. Strategies in the Guidebook generally follow certain patterns: 1. The majority of the moves from entry to exit have been held a very short period of time (2 12 trading days). 2. The average gains per trade have been large well beyond the normal distribution of prices over that short period of time. 3. A high percentage of the moves have been directionally correct. When we look at this type of behavior, it can lead to many strategies but one strategy stands out (and this has been confirmed by professional traders). The strategy is to buy the front month, in the money call option. Why front month, in the money long options Because they will move most closely to the stock itself. And the closer an option moves with the stock, the greater the gain will be on a percentage basis when the move is correct. إليك القواعد. Let s go further: 1. A signal triggers. 2. Buy the front month in the money call. If you would normally trade 500 shares of the stock buy 5 call contracts (every 100 shares should equal one call option contract). 3. Exit the options when the signal triggers an exit on the stock. 1. What does in the money exactly mean here In this case it s defined as one to two strike prices in the money. This will be below the current market price for a call option. If the price of the stock is 48 and the interval between option contracts is 5, then buy a 45 or 40 call. 2. What does front month mean here Because the holding period is so short, you want to trade the options whose monthly expiration is the closest. If the closest month is eight trading days or less from the front month s option expiration date (meaning the second Wednesday before or closer) use the following month as the one to trade. 28 Page What happens if I m in the position and it expires, yet the signal for the stock is still valid In this case, roll to the next month. You re trading the stock signals so you want to have exposure to that signal. 4. What about liquidity and spreads There s some discretion here. There is no hard and fast rule as to what exactly liquidity means in options. Many traders look for minimum volume andor open interest to determine liquidity. Assuming there is active volume in the options, look at the spreads. If the option is trading 3.00 bid 3.30 offer, the spread is 10. Can you really overcome a 10 spread Not likely. Now compare this to an option that s trading at 3.25 bid 3.30 offer. This is far more acceptable and tradable. 5. What are the advantages of buying call options instead of the stock Assuming the spreads and liquidity are there, the advantages are large: 1. Greater potential ROI on capital invested. 2. Less money tied up. 3. Less points at risk. This means if you buy a stock at 50, the price can theoretically fall to zero and you could lose up 50 a share. The options can only lose up to the premium you paid. So, if you bought the 45 call for 5.50, the risk is only the premium of There s greater flexibility. For example, let s say the stock triggered a buy signal at 50 and you paid 5.50 for the 45 calls. If the stock immediately moves up (let s say to 56), you have choices. You can exit, or you can roll into the 55 call getting most of your money out and now turning this into a nearly free trade if you believe that prices will continue to rise. There are numerous examples like this and you can find these types of strategy opportunities in most options books. But trading anything exotic or different than simply buying ITM calls is against the advice of the many professionals we posed this question to. In conclusion, options provide traders with a good alternative to owning the stock outright. The structured methodology for our strategies is: front month, in the money, with equivalent sizing (1 option per 100 shares), and exiting when the stock signals an exit. The above options strategy, in many experts opinion, is the best and most efficient strategy based upon the historical data from these signals. 29 Page 29 Section 6 Additional Thoughts 30 Page As you have seen throughout this Guidebook, the Quantified Moving Average Strategy has had large quantified edges when applied in a systematic manner. 2. There are literally hundreds of potential variations for you to use. By adjusting the input variables described in the rules, you can customize how the strategy will perform for you. Want more trades Look at variations with faster moving averages or smaller MA stretch values for the entry rules. Bigger average returns Check out the variations that have the strictest entry criteria (high MA Stretch values and high Limit entry rules) and longest durations (ConnorsRSI 70 exit method). Want to get in and out of trades more quickly to reduce overnight risk and free up your capital for other trades Try the variations that utilize the First Up Close exit method. 3. What about stops (and we include the answer to this in all our Strategy Guidebooks) We have published research on stops in other publications including in our book Short Term Trading Strategies That Work. What we have found is that stops tend to lessen performance and in many cases they completely remove edges. Yes, it feels good when a stock keeps moving lower and lower and a stop got you out. On the other side, the research which is backed by up to two decades of test results on many short term trading strategies suggests that stops get hit often and accumulate many, many losses. Few trading strategies can overcome these aggregated losses. For many traders stops are a must. Psychologically it allows them to take trades, especially difficult trades. Whether you use them or not is a personal choice. On the whole though, the edges you see in this strategy and many other short term strategies are lower when stops are applied to them. Again this is a personal choice only you can make for yourself. We know successful traders in both camps. 4. Slippage and commission were not used in the testing. Factor them into your trading (the entries are at limit prices so slippage is not an issue) and make sure you re trading at the lowest possible costs. Most firms are now allowing traders to trade for under 1 cent a share, so shop your business, especially if you are an active trader. The online brokerage firms want your business. We hope you enjoyed this addition to the Connors Research Trading Strategy Series. If you have any questions about this strategy please feel free to us at 31 Page 31 Appendix: The ConnorsRSI Indicator and Historical Volatility 32 Page 32 ConnorsRSI Larry Connors and Connors Research have been developing, testing, and publishing quantified trading strategies since the mid 1990 s. During that time, we have had the opportunity to evaluate a great number of different technical indicators and to assess their effectiveness in predicting future price action. Now we ve taken the next step and created an indicator of our own: ConnorsRSI. In this chapter we will describe the indicator and provide details on its calculation. ConnorsRSI is a composite indicator consisting of three components. Two of the three components utilize the Relative Strength Index (RSI) calculations developed by Welles Wilder in the 1970 s, and the third component ranks the most recent price change on a scale of 0 to 100. Taken together, these three factors form a momentum oscillator, i. e. an indicator that fluctuates between 0 and 100 to indicate the level to which a security is overbought (high values) or oversold (low values). Before we discuss how to calculate ConnorsRSI, let s review Wilder s RSI. RSI is a very useful and popular momentum oscillator that compares the magnitude of a stocks gains to the magnitude of its losses over some look back period. Wilder himself believed that 14 periods was the ideal look back. We often use the shorthand notation RSI(14) for the 14 period RSI. The formula below computes RSI(14) for a series of price changes: If we wanted to compute RSI for a different number of periods (N), then we would replace 14 in the formula above with N, and replace 13 with N 1. Regardless of the number of periods used in the calculation, the result will always be a number between 0 and 100. Traders who use RSI(14) typically look for values greater than 70 to identify overbought conditions, and values less than 30 to indicate oversold conditions. Our previous research has shown that using shorter look back periods makes RSI more effective in predicting short term price movements. We have published many strategies that utilize RSI(2), as well as 33 Page 33 several that use RSI(3) and RSI(4). Changing the number of periods also has an effect on the RSI levels that best identify overbought and oversold conditions. For example, an RSI(2) value of less than 10 is usually a reliable indicator of an oversold condition, while an RSI(2) value over 90 is a good benchmark for an overbought condition. Now let s turn our attention back to ConnorsRSI. As mentioned previously, ConnorsRSI combines three components, and as you might guess, they are all elements that our research has repeatedly shown to have significant predictive ability: Price Momentum: As we just discussed, RSI is an excellent way to measure price momentum, i. e. overbought and oversold conditions. By default, ConnorsRSI applies a 3 period RSI calculation to the daily closing prices of a security. We will refer to this value as RSI(Close,3). Duration of UpDown Trend: When the closing price of a security is lower today than it was yesterday, we say that it has closed down. If yesterday s closing price was lower than the previous day s close, then we have a streak of two down close days. Our research has shown that the longer the duration of a down streak, the more the stock price is likely to bounce when it reverts to the mean. Likewise, longer duration up streaks result in larger moves down when the stock mean reverts. In effect, the streak duration is another type of overboughtoversold indicator. The problem is, the number of days in a streak is theoretically unbounded, though we could probably place some practical limits on it based on past experience. For example, we might observe that there have been very few instances of either an up streak or a down streak lasting for more than 20 days, but that still doesn t get us to a typical oscillator type value that varies between 0 and 100. The solution is two fold. First, when we count the number of days in a streak, we will use positive numbers for an up streak, and negative numbers for a down streak. A quick example will help to illustrate this: Day Closing Price Streak Duration 1 The closing price on Day 2 is higher than on Day 1, so we have a one day up streak. On Day 3, the price closes higher again, so we have a two day up streak, i. e. the Streak Duration value is 2. On Day 4, the closing price falls, giving us a one day down streak. The Streak Duration value is 34 Page 34 negative ( 1) because the price movement is down, not up. The downward trend continues on Days 5 and 6, which our Streak Duration reflects with values of 2 and 3. On Day 7 the closing price is unchanged, so the Streak Duration is set to 0 indicating neither an up close nor a down close. Finally, on Day 8 the closing price rises again, bringing the Streak Duration back to 1. The second aspect of the solution is to apply the RSI calculation to the set of Streak Duration values. By default, ConnorsRSI uses a 2 period RSI for this part of the calculation, which we denote as RSI(Streak,2). The result is that the longer an up streak continues, the closer the RSI(Streak,2) value will be to 100. Conversely, the longer that a down streak continues, the closer the RSI(Streak,2) value will be to 0. Thus, we now have two components RSI(Close,3) and RSI(Streak,2) that both use the same scale to provide a perspective on the overboughtoversold status of the security we re evaluating. Relative Magnitude of Price Change: The final component of ConnorsRSI looks at the size of today s price change in relation to previous price changes. We do this by using a Percent Rank calculation, which may also be referred to as a percentile. Basically, the Percent Rank value tells us the percentage of values in the look back period that are less than the current value. For this calculation, we measure price change not in dollars and cents, but as a percentage of the previous day s price. This percentage gain or loss is typically referred to as the one day return. So if yesterday s closing price was 80.00, and today s price is 81.60, the one day return is (81.60 80.00) 80.00 0.02 2.0. To determine the Percent Rank, we need to establish a look back period. The Percent Rank value is then the number of values in the look back period that are less than the current value, divided by the total number of values. For example, if the look back period is 20 days, then we would compare today s 2.0 return to the one day returns from each of the previous 20 days. Let s assume that three of those values are less than 2.0. We would calculate Percent Rank as: Percent Rank 3 20 0.15 15 The default Percent Rank look back period used for ConnorsRSI is 100, or PercentRank(100). We are comparing today s return to the previous 100 returns, or about 5 months of price history. To reiterate, large positive returns will have a Percent Rank closer to 100. Large negative returns will have a Percent Rank closer to 0. The final ConnorsRSI calculation simply determines the average of the three component values. Thus, using the default input parameters would give us the equation: ConnorsRSI(3,2,100) RSI(Close,3) RSI(Streak,2) PercentRank(100) 3 The result is a very robust indicator that is more effective than any of the three components used individually, and in most cases, also more effective than combining the three components independently. 35 Page 35 Historical Volatility The historical volatility is defined as the standard deviation of the logarithmic price changes measured at regular intervals of time. Since settlement prices are usually considered the most reliable, the most common method of computing volatility involves using settlement to settlement price changes. We defined each price change, x i, as: x i ln (P i P i 1 ) where P i is the price of the underlying contract at the end of the i th time interval. P i P i 1 is sometimes referred to as the price relative. We first calculate the standard deviation of the logarithmic price changes: standard deviation We then calculate the annual volatility by multiplying the standard deviation by the square root of the time interval between price changes. Since we looked at price changes every week, the time interval is 3657: annualized volatility 7Trading Stocks and Options with Moving Averages - A Quantified Approach-connors resea Trading Stocks and Options with Moving Averages - A Quantified Approach-connors resea Trading Stocks and Options with Moving Averages - A Quantified Approach A Powerful New Way to Trade Moving Averages in Any Market Quantified Research Identifies High Probability Short-Term Trades with Positive Returns Do You Trade with Moving Averages Moving Averages are used by hundreds of thousands of traders every day to find and follow trends. Some traders will use Moving Averages to help identify overbought or oversold markets. However, this approach often fails to identify strength and thus misses the markets largest advances. Our Quantified Moving Average Strategy increases the probability of identifying major market turns and thus allows traders to take advantage of those opportunities. When traded correctly, this new approach to trading Moving Averages can provide traders with consistent, positive results in any market condition. Now for the first time, we are making this strategy, a fully quantified approach to trading with Moving Averages, available to the public. Consistent Trading Results What you will learn with this strategy are Moving Averages strategy variations which have been correct up to over 75 of the time over a 12 year time period starting in January 2001. There are also dozens of variations with average gain per trade of over 4. All of the strategy rules are fully detailed in the guidebook along with how to customize the strategy to create literally hundreds of variations. Take a look at the fully quantified test results from January 1, 2001 to September 30, 2013 below. Top 10 Performing Variations Sorted by Win Rate Top 10 Performing Variations Sorted by Average Gain PL is the average percentage profit or loss for all trades, including the losing trades, based on invested capital. Days Held is the average trade duration expressed as a number of days. High Probability Trading with Moving Averages As you will see throughout this Guidebook, the Quantified Moving Average Strategy has had large quantified edges when applied in a systematic manner. Here is a trade example from Trading Stocks and Options with Moving Averages: A Quantified Approach with a gain of 10.9. SPRD - 12132011 to 12212011 Here is another recent trade example from Trading Stocks and Options with Moving Averages: A Quantified Approach with a one-day gain of 7.6. SWHC - 08232012 to 08242012 The entry and exits for these examples are fully explained in the strategy guidebook where you will find that and much more. Here is What You Will Receive. in Trading Stocks and Options with Moving Averages: The exact trading rules. This is not a black box full disclosure of the rules is given to you. How to identify the best Moving Averages Trading set-ups. How to select the best entry levels that fit your trading style. Where to exactly place your orders each day. Where and when to exactly exit your orders. For Options Traders Trading Stocks and Options with Moving Averages is right for you if you trade options. The historical returns have been strong and professional traders understand the power of applying options to their equity trading. In this guidebook youll be able to do the same by combining Moving Averages with options trading. Order Trading Stocks and Options with Moving Averages Whether you swing trade or trade options, Trading Stocks and Options with Moving Averages will make you a better, more resourceful trader. If you are looking to trade the most consistent quantified rule based strategies available to traders today, order Trading Stocks and Options with Moving Averages. To order your copy of Trading Stocks and Options with Moving Averages, please click here or call toll-free 1-888-484-8220 ext. 1 (outside the US please call 973-494-7333 ext 1). 100 Money Back Guarantee The list price of Trading Stocks and Options with Moving Averages is 49.95 but is sale priced for a limited time for 39.95. It comes with a 100 Money Back Guarantee. Use the strategy and guidebook for 60 days and if you are not fully satisfied with the results, you will receive a full refund of your purchase price. List Price: 49.95 Limited-Time Sale Price: 39.95 Connors Research Trading Strategy Series Trading Stocks amp Options with Moving Averages by Larry Connors amp Matt Radtke A quantified strategy guidebook with instructions on how to apply entry and exit parameters that show historical tendencies to improve the edges and average gains to trade Moving Averages. Ford7k comments for readers May be you are smarter and better than most others, then try to figure out what is in the chart below. daily chart-bar chart-colored upclose-downclose ------------------------------------------------------------- Honestly what is my view The RSI(2) STRATEGY FLOATED BY CONNORS RESEARCH TURNED OUT A DISASTER TO MANY SMALL TIME TRADERS. Personally I know many traders who refused to stop using RSI-2 and minted heavy losses in stocks futures. This is just hint to be careful when you enter unknown territory. Last edited by ford7k 15th December 2013 at 10:14 PM. Read a Sample Chapter of 8216Trading Stocks and Options with Moving Averages8217 Indicators are not always what they appear to be. Moving Averages are widely used as a trend-following tool. In many of the trading strategies that we have developed over the years, the 200-day moving average is used to identify the direction of the trend. We have found that taking buy signals only when the price is above the 200-day MA can improve profitability in many systems. Recently, we completed research that shows moving averages can also be used as part of a strategy to find short-term, mean reversion trading opportunities. This may be surprising to some traders because it might seem odd to use a trend-following indicator like MAs in a short-term, mean reversion strategy. If you would like to continue reading this chapter please click here to request a free sample now . Best of all Trading Stocks and Options with Moving Averages comes with a 100 Money Back Guarantee . Use the strategy and guidebook for 60 days and if you are not fully satisfied with the results, you will receive a full refund of your purchase price. Company Info The Connors Group, Inc. 10 Exchange Place, Suite 1800 Jersey City, NJ 07302 cg3 Company Resources Properties Connect with TradingMarkets tradin32wp-contentuploadsfacebook1.png Disclaimer . The Connors Group, Inc. (Company) is not an investment advisory service, nor a registered investment advisor or broker-dealer and does not purport to tell or suggest which securities or currencies customers should buy or sell for themselves. ويجوز للمحللين والموظفين أو الشركات التابعة للشركة الاحتفاظ بمراكز في الأسهم أو العملات أو الصناعات التي تمت مناقشتها هنا. أنت تفهم وتقر بأن هناك درجة عالية جدا من المخاطر التي ينطوي عليها تداول الأوراق المالية والعملات. لا تتحمل الشركة والكتاب والناشر وجميع الشركات التابعة للشركة أية مسؤولية أو مسؤولية عن نتائج التداول والاستثمار. وتصدر البيانات الوقائعية على الموقع الإلكتروني للشركة أو في منشوراتها اعتبارا من التاريخ المذكور وتخضع للتغيير دون إشعار مسبق. ولا ينبغي افتراض أن الأساليب أو التقنيات أو المؤشرات المعروضة في هذه المنتجات ستكون مربحة أو أنها لن تؤدي إلى خسائر. إن النتائج السابقة لأي تاجر أو نظام تداول فردي منشورة من قبل الشركة لا تشير إلى عوائد مستقبلية من قبل هذا المتداول أو النظام، ولا تعتبر مؤشرا على العائدات المستقبلية التي تحققها أنت. وبالإضافة إلى ذلك، يتم توفير المؤشرات والاستراتيجيات والأعمدة والمقالات وجميع السمات الأخرى لمنتجات الشركة (مجتمعة، المعلومات) لأغراض إعلامية وتعليمية فقط، وينبغي ألا تفسر على أنها المشورة في مجال الاستثمار. أمثلة على موقع الشركة هي لأغراض تعليمية فقط. هذه المجموعات ليست طلبات من أي أمر لشراء أو بيع. وبالتالي، يجب أن لا تعتمد فقط على المعلومات في إجراء أي استثمار. بدلا من ذلك، يجب عليك استخدام المعلومات فقط كنقطة انطلاق للقيام ببحوث مستقلة إضافية من أجل السماح لك لتشكيل رأيك الخاص بشأن الاستثمارات. يجب عليك دائما التحقق مع المستشار المالي المرخص والمستشار الضريبي لتحديد مدى ملاءمة أي استثمار. نتائج الأداء البدني أو المحاكاة لها بعض القيود المتراكمة. لا سجل الأداء الفعلي، والنتائج المحاكاة لا تمثل التداول الفعلي وربما لا تتأثر بالوساطة ورسوم سليباج الأخرى. أيضا، وبما أن التجارة لم تكن قد تم تنفيذها بشكل فعلي، فقد تكون النتائج قد تم تعويضها أو تعويضها بشكل أكبر عن التأثيرات، إن وجدت، لبعض عوامل السوق، مثل عدم وجود السيولة. برامج التداول المحاكاة بشكل عام هي أيضا تخضع لحقيقة أنها تم تصميمها مع الاستفادة من الأذهان. لا يتم تمثيل أي حساب أو سيكون من المرجح تحقيق الأرباح أو الخسائر مماثلة لتلك التي تظهر. All analyst commentary provided on TradingMarkets is provided for educational purposes only. The analysts and employees or affiliates of TradingMarkets may hold positions in the stocks or industries discussed here. This information is NOT a recommendation or solicitation to buy or sell any securities. Your use of this and all information contained on TradingMarkets is governed by the Terms and Conditions of Use. Please click the link to view those terms. Follow this link to read our Editorial Policy.